Jméno obce je utvořeno od osobního Buďata a znělo původně znělo Budětín.
Později, když osada zpustla bylo jméno změněno na Budětsko a toto pojmenování jí zůstalo dodnes.

První písemná zmínka pochází z roku 1378.
Ve válkách husitských bylo Budětsko jako klášterní ves zpustošeno.